فرمول محاسبه لیکویید در بایننس

لیکویید شدن (Liquidation) یکی از مهم ترین و در عین حال پرخطرترین مفاهیم در معاملات اهرم دار ارزهای دیجیتال، به ویژه در صرافی بایننس است. این فرآیند به معنای بسته شدن اجباری پوزیشن معاملاتی شما توسط صرافی به دلیل ناتوانی در تامین مارجین لازم است که معمولاً منجر به از دست رفتن بخش عمده یا تمام سرمایه اولیه می شود. درک دقیق فرمول های محاسبه قیمت لیکوییدیشن برای معامله گران حیاتی است تا بتوانند ریسک های خود را به درستی مدیریت کرده و از ضررهای ناخواسته جلوگیری کنند. این مقاله به شما کمک می کند تا با اصول و فرمول های دقیق محاسبه لیکویید شدن در بایننس، از جمله تفاوت ها در حالت های مارجین و انواع پوزیشن ها، به طور کامل آشنا شوید و دانش خود را برای معامله گری مسئولانه افزایش دهید.

معاملات در بازارهای مالی، به خصوص در حوزه پرنوسان ارزهای دیجیتال، همواره با ریسک هایی همراه است. یکی از این ریسک ها که می تواند تاثیر مخربی بر سرمایه معامله گران بگذارد، پدیده لیکویید شدن است. این اتفاق که غالباً در معاملات فیوچرز (Futures) و مارجین (Margin) رخ می دهد، می تواند به سرعت تمام سرمایه اولیه شما را از بین ببرد. در صرافی بزرگی مانند بایننس، که حجم عظیمی از معاملات اهرم دار در آن انجام می شود، آشنایی با مکانیزم لیکوییدیشن و بخصوص فرمول های محاسبه آن، یک ضرورت غیرقابل انکار است. بسیاری از معامله گران به ماشین حساب های خودکار صرافی اکتفا می کنند، اما درک عمیق تر از فرمول ها، به آن ها اجازه می دهد تا کنترل بیشتری بر ریسک های خود داشته باشند و در لحظات حساس، تصمیمات آگاهانه تری بگیرند.

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

لیکویید شدن یا انحلال اجباری پوزیشن، به وضعیتی در معاملات اهرم دار (فیوچرز و مارجین) اشاره دارد که در آن صرافی، پوزیشن باز معامله گر را به دلیل عدم کفایت مارجین (سرمایه وثیقه شده) برای پوشش زیان های انباشته، به صورت خودکار و اجباری می بندد. این اتفاق زمانی رخ می دهد که قیمت دارایی مورد معامله، به مقدار قابل توجهی در خلاف جهت پوزیشن باز شده حرکت کند. هدف صرافی از این اقدام، جلوگیری از افتادن موجودی حساب معامله گر به زیر صفر و زیان خود صرافی است. به محض رسیدن قیمت به سطح لیکوییدیشن، صرافی پوزیشن را می بندد و مارجین اولیه معامله گر (و در برخی موارد، کل مارجین موجود در حساب در حالت کراس مارجین) از دست می رود. این فرآیند می تواند به صورت جزئی یا کامل باشد، بسته به قوانین صرافی و میزان مارجین موجود.

تفاوت لیکوییدیشن با لیکویید سوآپ (Liquid Swap) در بایننس

یکی از ابهامات رایج برای تازه واردان به دنیای بایننس، تفاوت بین لیکوییدیشن و لیکویید سوآپ است. این دو مفهوم کاملاً از یکدیگر متمایز هستند و نباید با هم اشتباه گرفته شوند.

• لیکوییدیشن (Liquidation): همانطور که توضیح داده شد، به فرآیند بسته شدن اجباری پوزیشن های اهرم دار (فیوچرز و مارجین) در اثر ناکافی بودن مارجین برای پوشش زیان ها اطلاق می شود. این یک مکانیسم مدیریت ریسک برای صرافی است و به معنای از دست دادن سرمایه معامله گر است.

• لیکویید سوآپ (Liquid Swap): این بخش از بایننس، پلتفرمی برای مبادله ارزهای دیجیتال بر اساس مدل بازارساز خودکار (AMM) است. در واقع Liquid Swap، مجموعه ای از استخرهای نقدینگی را فراهم می کند که کاربران می توانند با تامین نقدینگی در آن ها، از کارمزد معاملات و سود متغیر بهره مند شوند. همچنین امکان مبادله دو ارز دیجیتال یا دارایی های فیات (مانند USDT و BUSD) در این استخرها وجود دارد. Liquid Swap یک ابزار معاملاتی با اهرم نیست و هیچ ربطی به لیکویید شدن پوزیشن های معاملاتی ندارد. هدف آن افزایش نقدینگی در بازار و فراهم آوردن امکان کسب درآمد برای تامین کنندگان نقدینگی است.

پس، در حالی که لیکوییدیشن نشان دهنده یک ریسک و ضرر بالقوه در معاملات اهرم دار است، لیکویید سوآپ یک فرصت برای کسب درآمد از تامین نقدینگی یا مبادله ارزها با کارمزد پایین است. درک این تفاوت برای جلوگیری از سردرگمی و تمرکز بر مبحث اصلی یعنی لیکوییدیشن در معاملات فیوچرز و مارجین، بسیار مهم است.

اجزای کلیدی در فرآیند لیکوییدیشن

برای درک عمیق تر مکانیزم لیکویید شدن، آشنایی با سه مفهوم اساسی مارجین ضروری است:

1. مارجین اولیه (Initial Margin): این مقدار سرمایه اولیه است که برای باز کردن یک پوزیشن اهرم دار لازم است. مارجین اولیه به عنوان وثیقه عمل می کند و درصدی از ارزش کل پوزیشن را تشکیل می دهد. هرچه اهرم بالاتر باشد، درصد مارجین اولیه مورد نیاز کمتر خواهد بود، اما ریسک لیکوییدیشن افزایش می یابد.

2. مارجین نگهداری (Maintenance Margin): این حداقل مقدار مارجینی است که باید در حساب خود داشته باشید تا پوزیشن بازتان حفظ شود. اگر ارزش مارجین حساب شما به دلیل زیان های بازار به زیر این سطح برسد، صرافی ابتدا یک هشدار (Margin Call) ارسال می کند و در صورت عدم تامین مارجین اضافی، پوزیشن شما را لیکویید خواهد کرد. درصد مارجین نگهداری معمولاً کمتر از مارجین اولیه است و توسط صرافی تعیین می شود و بر اساس اهرم انتخابی می تواند متفاوت باشد.

3. کال مارجین (Margin Call): این یک هشدار یا اخطار از سوی صرافی به معامله گر است که نشان می دهد مارجین حساب او به سطح مارجین نگهداری (یا بسیار نزدیک به آن) رسیده است. در چنین شرایطی، معامله گر باید با واریز مارجین بیشتر به حساب خود یا بستن بخشی از پوزیشن، سطح مارجین را به حد کافی افزایش دهد تا از لیکویید شدن پوزیشن جلوگیری کند. اگر این کار انجام نشود و زیان ها ادامه یابند، صرافی پوزیشن را به صورت اجباری می بندد.

مفاهیم بنیادی در معاملات فیوچرز بایننس

پیش از ورود به جزئیات فرمول های لیکوییدیشن، لازم است برخی مفاهیم بنیادی در معاملات فیوچرز بایننس را به طور دقیق بررسی کنیم. این مفاهیم پایه های درک نحوه عملکرد اهرم و محاسبه قیمت لیکوییدیشن هستند.

معاملات فیوچرز و مارجین؛ تفاوت ها و کاربردها

معاملات اهرم دار در ارزهای دیجیتال عمدتاً در دو بخش فیوچرز و مارجین انجام می شوند:

• معاملات فیوچرز (Futures Trading): این قراردادها، توافق نامه هایی برای خرید یا فروش یک دارایی خاص (مانند بیت کوین) در تاریخ و قیمت از پیش تعیین شده در آینده هستند. در بایننس، اغلب با فیوچرزهای دائمی (Perpetual Futures) سروکار داریم که تاریخ انقضا ندارند و معامله گر می تواند پوزیشن خود را تا زمانی که مارجین کافی داشته باشد، باز نگه دارد. ویژگی اصلی فیوچرز، امکان استفاده از اهرم های بالا و معامله در هر دو جهت (لانگ و شورت) است.

• معاملات مارجین (Margin Trading): در این نوع معاملات، معامله گران می توانند با قرض گرفتن سرمایه از صرافی، پوزیشن های بزرگ تری را نسبت به سرمایه اولیه خود باز کنند. این قرض گرفتن با وثیقه گذاری بخشی از سرمایه خود (مارجین) انجام می شود. معاملات مارجین نیز امکان معامله در هر دو جهت لانگ و شورت را فراهم می کنند، اما اهرم های مورد استفاده معمولاً کمتر از معاملات فیوچرز هستند و ساختار قرض و بهره وری متفاوتی دارند.

هر دو نوع معامله، به دلیل استفاده از اهرم، ریسک لیکویید شدن را به همراه دارند، اما معاملات فیوچرز به دلیل اهرم های بسیار بالاتر، ریسک پذیری بیشتری را شامل می شوند.

نقش اهرم (Leverage) در لیکوییدیشن

اهرم، مهم ترین عامل تعیین کننده در فاصله قیمت ورود تا قیمت لیکوییدیشن است. اهرم به معامله گر اجازه می دهد تا با سرمایه کمتر، پوزیشنی با ارزش بسیار بیشتر باز کند. برای مثال، با اهرم ۱۰x، شما می توانید با ۱۰۰ دلار، پوزیشنی به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کنید.

هرچه اهرم بالاتری در معاملات خود استفاده کنید، فاصله بین قیمت ورود و قیمت لیکوییدیشن کمتر می شود. این به معنای آن است که با کوچک ترین نوسان قیمت در جهت مخالف پوزیشن شما، احتمال لیکویید شدن به شدت افزایش می یابد. به عبارت دیگر، اهرم بالا ریسک لیکویید شدن را به طرز چشمگیری افزایش می دهد.

فرض کنید شما قصد دارید یک پوزیشن لانگ (خرید) روی بیت کوین باز کنید. اگر از اهرم ۲x استفاده کنید، قیمت لیکوییدیشن شما بسیار دورتر از قیمت ورود خواهد بود. اما اگر از اهرم ۱۰۰x استفاده کنید، قیمت لیکوییدیشن به قیمت ورود شما بسیار نزدیک می شود و حتی یک نوسان کوچک در بازار می تواند منجر به لیکویید شدن پوزیشن شما شود.

انواع حالت های مارجین در بایننس: کراس مارجین (Cross Margin) در مقابل ایزولیتد مارجین (Isolated Margin)

بایننس دو حالت اصلی برای مدیریت مارجین در معاملات اهرم دار ارائه می دهد که هر یک تاثیر متفاوتی بر نحوه محاسبه و ریسک لیکوییدیشن دارند:

1. کراس مارجین (Cross Margin): در این حالت، تمام موجودی حساب فیوچرز شما به عنوان وثیقه برای تمامی پوزیشن های باز شما در نظر گرفته می شود. به عبارت دیگر، اگر یک پوزیشن با زیان مواجه شود، مارجین مورد نیاز از موجودی کلی حساب شما تامین می شود. مزیت این حالت این است که احتمال لیکویید شدن یک پوزیشن خاص را کاهش می دهد، زیرا کل سرمایه شما به عنوان بالشتک عمل می کند. اما نقطه ضعف آن این است که در صورت لیکویید شدن، ممکن است تمام موجودی حساب فیوچرز شما از دست برود، نه فقط مارجین اختصاص یافته به آن پوزیشن خاص.

2. ایزولیتد مارجین (Isolated Margin): در این حالت، مارجین اختصاص یافته به هر پوزیشن به صورت جداگانه و مستقل از سایر موجودی حساب شما در نظر گرفته می شود. اگر یک پوزیشن به قیمت لیکوییدیشن برسد، تنها مارجین اختصاص یافته به همان پوزیشن از دست می رود و سایر موجودی حساب شما در امان می ماند. این حالت ریسک را به یک پوزیشن خاص محدود می کند، اما به معنای آن است که اگر مارجین آن پوزیشن خاص کفایت نکند، با سرعت بیشتری لیکویید می شود. ایزولیتد مارجین برای معامله گرانی که می خواهند ریسک خود را مدیریت و محدود کنند، مناسب تر است.

انتخاب بین کراس و ایزولیتد مارجین به استراتژی ریسک پذیری شما بستگی دارد. معامله گران کم تجربه یا کسانی که پوزیشن های پرریسک باز می کنند، بهتر است از حالت ایزولیتد مارجین استفاده کنند.

Mark Price (قیمت علامت گذاری) و Last Price (آخرین قیمت)

در معاملات فیوچرز، دو نوع قیمت وجود دارد که نقش مهمی در فرآیند لیکوییدیشن ایفا می کنند:

• Last Price (آخرین قیمت): این قیمتی است که آخرین معامله در بازار فیوچرز بایننس در آن انجام شده است. این قیمت به طور مداوم در حال نوسان است و نشان دهنده فعالیت معاملاتی لحظه ای است.

• Mark Price (قیمت علامت گذاری): این قیمت، قیمت واقعی و عادلانه تر دارایی است که توسط صرافی و بر اساس یک فرمول پیچیده (معمولاً میانگین قیمت دارایی در چندین صرافی بزرگ به همراه فاندینگ ریت) محاسبه می شود. هدف از Mark Price، جلوگیری از دستکاری قیمت و نوسانات غیرواقعی است. نکته بسیار مهم این است که لیکوییدیشن در صرافی بایننس بر اساس Mark Price اتفاق می افتد، نه Last Price. یعنی اگر Mark Price به قیمت لیکوییدیشن پوزیشن شما برسد، پوزیشن شما به صورت خودکار بسته می شود، حتی اگر Last Price هنوز بالاتر یا پایین تر از آن باشد. این امر به معامله گران کمک می کند تا از نوسانات لحظه ای و شدید بازار در امان بمانند و معاملات آن ها بر اساس یک قیمت عادلانه تر انجام شود.

فرمول های دقیق محاسبه قیمت لیکوییدیشن در بایننس

اکنون به بخش اصلی مقاله می رسیم: فرمول های محاسبه قیمت لیکوییدیشن. درک این فرمول ها به شما این امکان را می دهد که قبل از باز کردن هر پوزیشنی، ریسک آن را به طور دقیق بسنجید. لازم به ذکر است که کارمزد معاملات (Trading Fees) و نرخ تامین مالی (Funding Rate) نیز می توانند تا حدودی بر قیمت لیکوییدیشن تاثیر بگذارند، اما فرمول های پایه بدون در نظر گرفتن این موارد پیچیدگی های اولیه را پوشش می دهند.

الف) فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن برای پوزیشن های لانگ (Long Position)

پوزیشن لانگ به معنای پیش بینی افزایش قیمت دارایی است. شما یک دارایی را با امید به افزایش قیمتش می خرید تا در آینده با قیمت بالاتر بفروشید و سود کسب کنید. در این حالت، اگر قیمت کاهش یابد، به سمت لیکوییدیشن حرکت می کنید.

۱. حالت Isolated Margin Long (مارجین ایزولیتد – خرید)

در حالت Isolated Margin، هر پوزیشن دارای مارجین اختصاصی خود است. فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن برای پوزیشن لانگ در حالت ایزولیتد مارجین به شرح زیر است:

قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود / (1 + (مارجین اولیه نسبت به اهرم) - (درصد مارجین نگهداری))

این فرمول در بایننس به صورت ساده تر و کاربردی تر می تواند به شکل زیر نیز بیان شود:

قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود * (1 - (مارجین اولیه / ارزش پوزیشن) + (کارمزد معاملات + فاندینگ ریت)) / (1 - درصد مارجین نگهداری)

با این حال، برای ساده سازی و تمرکز بر اساس، اغلب از فرمول زیر استفاده می شود که درصد مارجین نگهداری را به عنوان عامل اصلی در نظر می گیرد:

قیمت لیکوییدیشن (لانگ ایزولیتد) = قیمت ورود * (1 - Initial Margin Ratio + Maintenance Margin Ratio)

درصدهای مارجین اولیه و نگهداری بر اساس اهرم در بایننس متفاوت است و باید از جدول اهرم و مارجین سایت بایننس استخراج شود. برای مثال، برای اهرم ۱۰x، درصد مارجین اولیه معمولاً ۱۰% و درصد مارجین نگهداری حدود ۰.۵% است (این مقادیر تقریبی هستند و ممکن است تغییر کنند).

مثال کاربردی:

فرض کنید می خواهید یک پوزیشن لانگ روی BTC/USDT با مشخصات زیر باز کنید:

• قیمت ورود: ۳۰,۰۰۰ دلار
• اهرم (Leverage): ۱۰x
• درصد مارجین نگهداری (Maintenance Margin Rate) برای اهرم ۱۰x: ۰.۵% (۰.۰۰۵) (این مقدار را از جدول کارمزدهای بایننس به دست می آورید.)

پارامتر	مقدار
قیمت ورود	۳۰,۰۰۰ دلار
اهرم	۱۰x
درصد مارجین نگهداری (Maintenance Margin Rate)	۰.۰۰۵ (۰.۵%)

فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن در این حالت به شکل زیر خواهد بود:

قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود * (۱ - (۱ / اهرم) + درصد مارجین نگهداری)

جایگذاری اعداد:

قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (1 - (1 / 10) + 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (1 - 0.1 + 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (0.9 + 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * 0.905
قیمت لیکوییدیشن = 27,150 دلار

بنابراین، اگر قیمت بیت کوین در این پوزیشن لانگ به ۲۷,۱۵۰ دلار برسد (بر اساس Mark Price)، پوزیشن شما لیکویید خواهد شد و مارجین اولیه آن از دست می رود.

۲. حالت Cross Margin Long (مارجین کراس – خرید)

در حالت Cross Margin، تمام موجودی حساب فیوچرز شما به عنوان وثیقه برای تمامی پوزیشن های باز شما عمل می کند. محاسبه دقیق قیمت لیکوییدیشن در این حالت با یک فرمول ساده امکان پذیر نیست، زیرا به چندین عامل بستگی دارد:

• کل موجودی حساب فیوچرز شما.
• مارجین اولیه و نگهداری مورد نیاز برای تمامی پوزیشن های باز شما.
• سود یا زیان شناور (Unrealized PNL) تمامی پوزیشن ها.

در واقع، لیکوییدیشن در کراس مارجین زمانی اتفاق می افتد که مارجین حساب (که شامل کل موجودی به اضافه یا منهای سود/زیان شناور است) به زیر مارجین نگهداری کل مورد نیاز برای تمامی پوزیشن های باز برسد. این فرآیند پیچیده تر است و به جای یک فرمول تک خطی، نیازمند درک مفهومی است:

مثال مفهومی:

فرض کنید شما ۱۰۰۰ دلار در حساب فیوچرز خود دارید و دو پوزیشن لانگ باز کرده اید:

• پوزیشن A: بیت کوین، اهرم ۱۰x، مارجین اولیه ۱۰۰ دلار.
• پوزیشن B: اتریوم، اهرم ۵x، مارجین اولیه ۲۰۰ دلار.

در حالت کراس مارجین، اگر پوزیشن A به شدت زیان ده شود و مارجین مورد نیاز آن کاهش یابد، صرافی از مارجین کلی حساب شما (شامل مارجین پوزیشن B) برای جلوگیری از لیکوییدیشن پوزیشن A استفاده می کند. لیکوییدیشن زمانی رخ می دهد که مجموع زیان های شناور و کارمزدها به حدی برسد که کل موجودی حساب شما (Equity) برای پوشش مجموع Maintenance Margin تمام پوزیشن ها کافی نباشد. در این صورت، ممکن است نه تنها پوزیشن زیان ده، بلکه تمامی پوزیشن های باز شما به صورت آبشاری لیکویید شوند تا صرافی از زیان خود جلوگیری کند.

ب) فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن برای پوزیشن های شورت (Short Position)

پوزیشن شورت به معنای پیش بینی کاهش قیمت دارایی است. شما یک دارایی را قرض می گیرید و می فروشید، با این امید که در آینده آن را با قیمت پایین تر بخرید و به وام دهنده بازگردانید و سود کسب کنید. در این حالت، اگر قیمت افزایش یابد، به سمت لیکوییدیشن حرکت می کنید.

۱. حالت Isolated Margin Short (مارجین ایزولیتد – فروش)

در پوزیشن شورت با مارجین ایزولیتد، فرمول محاسبه قیمت لیکوییدیشن به شرح زیر است:

قیمت لیکوییدیشن (شورت ایزولیتد) = قیمت ورود / (1 + (درصد مارجین نگهداری) - (مارجین اولیه نسبت به اهرم))

برای ساده سازی، می توانیم از فرمول زیر استفاده کنیم:

قیمت لیکوییدیشن = قیمت ورود * (1 + (1 / اهرم) - درصد مارجین نگهداری)

مثال کاربردی:

فرض کنید می خواهید یک پوزیشن شورت روی BTC/USDT با مشخصات زیر باز کنید:

• قیمت ورود: ۳۰,۰۰۰ دلار
• اهرم (Leverage): ۱۰x
• درصد مارجین نگهداری (Maintenance Margin Rate) برای اهرم ۱۰x: ۰.۵% (۰.۰۰۵)

پارامتر	مقدار
قیمت ورود	۳۰,۰۰۰ دلار
اهرم	۱۰x
درصد مارجین نگهداری (Maintenance Margin Rate)	۰.۰۰۵ (۰.۵%)

جایگذاری اعداد:

قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (1 + (1 / 10) - 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (1 + 0.1 - 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * (1.1 - 0.005)
قیمت لیکوییدیشن = 30,000 * 1.095
قیمت لیکوییدیشن = 32,850 دلار

بنابراین، اگر قیمت بیت کوین در این پوزیشن شورت به ۳۲,۸۵۰ دلار برسد (بر اساس Mark Price)، پوزیشن شما لیکویید خواهد شد.

۲. حالت Cross Margin Short (مارجین کراس – فروش)

مانند حالت لانگ در کراس مارجین، محاسبه دقیق قیمت لیکوییدیشن برای پوزیشن شورت نیز در این حالت به دلیل درگیر بودن کل موجودی حساب و پوزیشن های متعدد، با یک فرمول ساده امکان پذیر نیست. منطق اصلی این است که اگر قیمت در خلاف جهت پوزیشن شورت (یعنی افزایش قیمت) حرکت کند و مجموع مارجین موجود در حساب شما به زیر مجموع مارجین نگهداری لازم برای تمامی پوزیشن ها برسد، کل پوزیشن ها ممکن است لیکویید شوند.

مثال مفهومی:

فرض کنید شما ۱۰۰۰ دلار در حساب فیوچرز خود دارید و دو پوزیشن شورت باز کرده اید:

• پوزیشن A: بیت کوین، اهرم ۱۰x، مارجین اولیه ۱۰۰ دلار.
• پوزیشن B: ریپل، اهرم ۲۰x، مارجین اولیه ۵۰ دلار.

اگر قیمت بیت کوین ناگهان افزایش یابد، پوزیشن A شما وارد زیان می شود. در حالت کراس مارجین، موجودی کلی حساب شما به عنوان وثیقه عمل می کند. اگر مجموع زیان های شناور به حدی برسد که مارجین کل حساب برای پوشش Maintenance Margin تمامی پوزیشن ها کافی نباشد، صرافی ابتدا با ارسال Margin Call هشدار می دهد و در صورت عدم افزایش مارجین، تمامی پوزیشن های باز شما (چه سودده و چه زیان ده) به صورت آبشاری لیکویید خواهند شد تا صرافی از زیان خود جلوگیری کند.

کاربرد ماشین حساب فیوچرز بایننس: ابزاری برای تأیید و درک عمیق تر

بایننس یک ماشین حساب فیوچرز جامع و کاربردی را در پلتفرم خود ارائه می دهد که به معامله گران امکان می دهد تا قبل از باز کردن پوزیشن ها، اطلاعات مهمی از جمله قیمت لیکوییدیشن، سود/زیان احتمالی و قیمت هدف را محاسبه کنند. این ابزار، مکمل درک شما از فرمول هاست و نباید جایگزین آن شود، بلکه ابزاری برای تأیید محاسبات و درک بهتر سناریوهای مختلف است.

معرفی تب Liquidation Price در ماشین حساب بایننس

ماشین حساب فیوچرز بایننس شامل چندین تب است که هر یک کاربرد خاص خود را دارند. تب Liquidation Price برای محاسبه قیمت لیکوییدیشن طراحی شده است. برای استفاده از آن، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. به حساب بایننس خود وارد شوید و به بخش معاملات فیوچرز (Futures) بروید.
2. در بالای صفحه معاملاتی، آیکون ماشین حساب را (معمولاً در کنار نام جفت ارز) پیدا کرده و روی آن کلیک کنید.
3. در پنجره باز شده، تب Liquidation Price را انتخاب کنید.
4. پارامترهای زیر را وارد کنید:
   • نوع مارجین: Cross یا Isolated.
   • جهت پوزیشن: Long (خرید) یا Short (فروش).
   • قیمت ورود (Entry Price): قیمتی که پوزیشن را در آن باز کرده اید یا قصد باز کردن دارید.
   • مقدار (Amount): حجم پوزیشن (مثلاً تعداد بیت کوین).
   • اهرم (Leverage): اهرم مورد نظر برای معامله.
5. روی دکمه Calculate کلیک کنید تا قیمت لیکوییدیشن برای شما نمایش داده شود.

این ابزار به شما نشان می دهد که با توجه به پارامترهای وارد شده، در چه قیمتی پوزیشن شما به طور خودکار بسته خواهد شد. این اطلاعات برای تعیین حد ضرر (Stop Loss) و مدیریت ریسک حیاتی است.

معرفی سایر تب ها (Target Price و PNL)

علاوه بر تب Liquidation Price، ماشین حساب فیوچرز بایننس تب های دیگری نیز دارد که برای تحلیل پیش از معامله مفید هستند:

• تب Target Price (قیمت هدف): این تب به شما کمک می کند تا بر اساس درصد سود مورد نظر خود، قیمت هدف را محاسبه کنید. کافی است جهت پوزیشن (Long/Short)، قیمت ورود، اهرم و درصد سود مورد نظر را وارد کنید تا ماشین حساب به شما بگوید که در چه قیمتی باید پوزیشن خود را ببندید تا به آن سود دست یابید. این ویژگی به مدیریت انتظارات و جلوگیری از طمع کمک می کند.

• تب PNL (Profit and Loss – سود و زیان): این تب برای محاسبه سود یا زیان احتمالی یک معامله فیوچرز به کار می رود. با وارد کردن جهت پوزیشن، قیمت ورود، قیمت خروج (قیمت احتمالی که پوزیشن را در آن می بندید) و حجم پوزیشن، می توانید سود یا زیان خالص خود را به همراه بازدهی سرمایه (ROE) مشاهده کنید. این تب به شما امکان می دهد تا قبل از ورود به معامله، نسبت ریسک به پاداش (Risk/Reward Ratio) آن را ارزیابی کنید.

استراتژی های کلیدی برای جلوگیری از لیکویید شدن

درک فرمول ها تنها نیمی از راه است؛ برای معامله گری موفق و ایمن، باید استراتژی های مدیریت ریسک را به کار بگیرید. جلوگیری از لیکویید شدن نیاز به رویکردی هوشمندانه و دیسیپلین دارد:

استفاده هوشمندانه از اهرم های پایین

یکی از اصلی ترین دلایل لیکویید شدن، استفاده بیش از حد از اهرم است. اهرم بالا می تواند سودهای شما را چندین برابر کند، اما به همان نسبت، زیان ها و ریسک لیکوییدیشن را نیز افزایش می دهد. معامله گران تازه کار و حتی باتجربه باید با احتیاط از اهرم استفاده کنند و ترجیحاً اهرم های پایین تر (مانند ۲x، ۳x یا ۵x) را انتخاب کنند. اهرم های پایین تر فاصله بیشتری بین قیمت ورود و قیمت لیکوییدیشن ایجاد می کنند و به شما فرصت بیشتری برای مدیریت پوزیشن در نوسانات بازار می دهند.

تعیین حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) هوشمندانه

تعیین حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) از ابزارهای حیاتی مدیریت ریسک هستند. حد ضرر، دستوری است که پوزیشن شما را به طور خودکار در قیمتی مشخص می بندد تا از زیان های بیشتر جلوگیری کند. همیشه حد ضرر خود را قبل از قیمت لیکوییدیشن قرار دهید تا قبل از اینکه کل مارجین خود را از دست بدهید، از معامله خارج شوید. حد سود نیز دستوری است که پوزیشن شما را در یک قیمت سودآور مشخص می بندد و به شما کمک می کند تا از طمع ورزی و انتظار برای سود بیشتر که می تواند منجر به برگشت بازار شود، جلوگیری کنید.

مدیریت فعال مارجین و افزودن وثیقه

به طور مداوم وضعیت مارجین حساب خود را رصد کنید. اگر پوزیشن شما در حال حرکت به سمت لیکوییدیشن است و هنوز به حد ضرر نرسیده، می توانید با افزودن مارجین (وثیقه) بیشتر به آن پوزیشن یا به حساب کراس مارجین خود، قیمت لیکوییدیشن را از قیمت فعلی بازار دورتر کنید. این کار به شما فرصت می دهد تا بازار به نفع شما برگردد یا حداقل زمان بیشتری برای بستن پوزیشن با کمترین ضرر داشته باشید. همچنین، در صورت امکان، بستن بخشی از پوزیشن نیز می تواند به کاهش ریسک و بهبود نسبت مارجین کمک کند.

انتخاب حالت Isolated Margin برای ریسک های مشخص

برای پوزیشن هایی که ریسک بالاتری دارند یا مطمئن نیستید، استفاده از حالت Isolated Margin توصیه می شود. در این حالت، مارجین هر پوزیشن جداگانه مدیریت می شود و در صورت لیکویید شدن یک پوزیشن، تنها مارجین اختصاص یافته به همان پوزیشن از دست می رود و سایر سرمایه شما در حساب فیوچرز در امان می ماند. این به شما امکان می دهد تا ریسک خود را به پوزیشن های خاص محدود کنید و از لیکویید شدن کل حساب خود جلوگیری نمایید.

پیگیری اخبار و تحلیل های بازار

بازار ارزهای دیجیتال به شدت تحت تاثیر اخبار، رویدادهای کلان اقتصادی و تحلیل های فنی و بنیادی است. پیگیری مداوم اخبار و تحلیل ها به شما کمک می کند تا نوسانات ناگهانی را پیش بینی کرده و پوزیشن های خود را قبل از رسیدن به قیمت لیکوییدیشن مدیریت کنید. یک رویداد غیرمنتظره می تواند به سرعت قیمت را در جهت مخالف پوزیشن شما حرکت دهد و درک شرایط کلی بازار می تواند شما را در مقابل چنین شوک هایی هوشیار کند.

سوالات متداول

لیکویید شدن جزئی و کامل چه تفاوتی دارند؟

در لیکویید شدن کامل، صرافی تمام پوزیشن (در حالت ایزولیتد مارجین) یا کل مارجین اختصاص یافته به یک پوزیشن (در حالت کراس مارجین) را می بندد و معامله گر تمام مارجین اولیه خود را از دست می دهد. در لیکویید شدن جزئی، تنها بخشی از پوزیشن بسته می شود تا مارجین حساب به سطح مورد نیاز برسد. این فرآیند ممکن است چندین بار تکرار شود تا مارجین کافی شود یا پوزیشن به طور کامل بسته شود.

آیا صرافی بایننس قبل از لیکویید شدن هشدار می دهد؟ (بله، Margin Call)

بله، صرافی بایننس معمولاً قبل از لیکویید شدن پوزیشن، یک هشدار به نام Margin Call (کال مارجین) برای معامله گر ارسال می کند. این هشدار از طریق ایمیل، نوتیفیکیشن در اپلیکیشن یا پیامک به اطلاع معامله گر می رسد و او را از نزدیک شدن مارجین حساب به سطح نگهداری آگاه می سازد. این فرصتی است تا معامله گر با افزودن مارجین یا بستن پوزیشن، از لیکویید شدن کامل جلوگیری کند. اما در نوسانات شدید بازار، ممکن است این هشدار به موقع نرسد و لیکوییدیشن به سرعت اتفاق بیفتد.

چگونه می توانم درصد مارجین نگهداری (Maintenance Margin Rate) را در بایننس پیدا کنم؟

درصد مارجین نگهداری برای هر دارایی و اهرم در بایننس متفاوت است و می توانید آن را در صفحه کارمزدهای فیوچرز بایننس (Binance Futures Fees) یا در قسمت اطلاعات قرارداد هر جفت ارز در پلتفرم معاملاتی فیوچرز پیدا کنید. این درصدها به صورت پله ای بر اساس میزان ارزش پوزیشن (Tier) نیز تغییر می کنند.

آیا فرمول محاسبه لیکوییدیشن در تمامی صرافی های ارز دیجیتال یکسان است؟

خیر. اگرچه اصول کلی (نقش اهرم، مارجین اولیه و نگهداری) در اکثر صرافی ها یکسان است، اما فرمول های دقیق، درصد مارجین نگهداری، و نحوه محاسبه Mark Price ممکن است بین صرافی های مختلف متفاوت باشد. همیشه قبل از معامله در یک صرافی جدید، قوانین و فرمول های خاص آن صرافی را مطالعه کنید.

چرا معاملات فیوچرز با وجود ریسک لیکوییدیشن محبوب هستند؟

معاملات فیوچرز به دلیل قابلیت استفاده از اهرم، محبوبیت زیادی دارند. اهرم به معامله گران اجازه می دهد با سرمایه کم، سودهای بالقوه بسیار بالاتری کسب کنند. همچنین، امکان معامله در هر دو جهت (لانگ و شورت) به آن ها اجازه می دهد هم در بازار صعودی و هم نزولی سود ببرند. این انعطاف پذیری و پتانسیل سودآوری بالا، علیرغم ریسک بالای لیکوییدیشن، معامله گران را جذب می کند. با این حال، معامله گری مسئولانه و آگاهانه در این بازارها ضروری است.

نتیجه گیری: معامله گری مسئولانه با درک کامل لیکوییدیشن

درک عمیق از فرآیند لیکویید شدن و بخصوص فرمول های محاسبه آن، یک مهارت اساسی برای هر معامله گر ارز دیجیتال، به ویژه در صرافی بایننس است. همانطور که مشاهده شد، لیکوییدیشن نه تنها یک واژه پیچیده، بلکه یک رویداد مالی با پیامدهای جدی است که می تواند سرمایه شما را به خطر بیندازد. تسلط بر مفاهیمی مانند مارجین اولیه و نگهداری، اهرم، و تفاوت Mark Price با Last Price، به شما امکان می دهد تا پوزیشن های خود را با آگاهی بیشتری باز کرده و ریسک های بالقوه را پیش بینی کنید.

فرمول های ارائه شده برای حالت های Isolated Margin Long و Short، ابزارهای قدرتمندی برای محاسبه دقیق قیمت لیکوییدیشن در اختیار شما قرار می دهند. همچنین، استفاده از ماشین حساب فیوچرز بایننس به عنوان یک ابزار تأیید و شبیه ساز، می تواند در تصمیم گیری های شما بسیار مفید باشد. در نهایت، رعایت استراتژی های مدیریت ریسک، مانند استفاده از اهرم های پایین، تعیین حد ضرر هوشمندانه، و مدیریت فعال مارجین، کلید اصلی محافظت از سرمایه و دستیابی به موفقیت پایدار در بازارهای پرنوسان ارزهای دیجیتال است. با دانش و دیسیپلین، می توانید ریسک لیکویید شدن را به حداقل برسانید و با دیدی بازتر در این بازار معامله کنید.